1.本業是加油站及運輸

2.屬正隆集團,所以有穩定的營收來自正隆

3.連續5年營業利益都在2億~3億

4.每年會認列正隆的股利,所以正隆獲利若增加對獲利有幫助

5.已連續3年配發1.5元現金股利,目前24元,殖利率6.25%

 

山隆(2616) 
單位:百萬
103 102 101 100 99 98 97 96
營業收入淨額 20,290 19,816 18,929 17,204 15,375 11,574 12,366 11,381
營業成本 19,075 18,623 17,734 16,058 14,240 10,587 11,411 10,390
營業毛利 1,215 1,192 1,196 1,146 1,135 987 955 992
聯屬公司已(未)實現銷 0 0 0 0 0 0 0 0
已實現銷貨毛利 1,215 1,192 1,196 1,146 1,135 987 955 992
營業費用 987 935 922 911 877 801 801 805
營業費用─推銷費用 392 355 352 360 346 324 338 344
營業費用─管理費用 594 581 570 552 530 478 463 461
營業費用─研究發展 0 0 0 0 0 0 0 0
營業利益 229 257 274 235 258 185 154 187
利息收入 8 6 3 2 0 0 0 0
投資收入/股利收入 29 30 13 14 13 1 8 14
處分投資利得 0 0 0 0 0 0 0 0
處分資產利得 6 5 17 15 4 3 14 16
金融資產評價利益 0 0 0 0 0 0 0 0
金融負債評價利益 0 0 0 0 0 12 0 0
其他評價利益 0 0 0 0 0 0 0 0
金融商品減損迴轉 0 0 0 0 0 0 0 0
減損迴轉利益 0 0 0 0 0 0 0 0
存貨跌價損失回轉 0 0 0 0 0 0 0 0
兌換盈益 0 0 0 0 0 0 0 0
其他收入 53 48 42 48 50 48 45 59
營業外收入合計 95 89 75 78 67 64 67 90
利息支出 9 2 2 2 4 13 16 15
負債性特別股股息 0 0 0 0 0 0 0 0
投資損失 0 0 0 0 0 0 0 0
處分投資損失 0 0 0 0 0 0 0 0
處分資產損失 0 0 0 0 0 0 0 0
金融資產評價損失 0 0 0 0 0 0 0 0
金融負債評價損失 0 0 0 0 0 0 0 0
其他評價損失   0 0 0 0 0 0 0 0
金融商品減損損失 0 5 0 0 0 0 0 4
減損損失 0 0 0 0 0 0 0 0
兌換損失 0 0 0 0 0 0 0 0
存貨評價損失 0 0 0 0 0 0 0 0
其他損失 10 9 17 30 24 10 19 16
營業外支出合計 19 16 19 32 29 23 35 34
稅前淨利 305 330 330 281 297 226 186 242
所得稅費用 68 71 45 69 63 60 50 56
經常利益 237 259 285 212 234 166 136 187
停業部門損益 0 0 0 0 0 0 0 0
非常項目 0 0 0 0 0 0 0 0
累計影響數 0 0 0 0 0 0 0 0
少數股權前稅後淨利 237 259 285 212 234 166 136 187
取得多數股權前淨利 N/A N/A N/A N/A N/A N/A N/A 0
少數股權淨利 11 10 12 9 12 13 9 16
子公司董監酬勞 0 0 0 0 0 0 0 0
本期稅後淨利 226 249 273 203 221 153 128 171
每股盈餘 (元) 2.02 2.23 2.45 1.83 2.02 1.49 1.27 1.84
稀釋每股盈餘 (元) 1.96 2.22 2.43 1.81 1.98 1.30 1.14 1.76
加權平均股本 1,117 1,117 1,117 1,108 1,097 1,028 1,007 928
發放特別股股息 0 0 0 0 0 0 0 0
EPS -員工分紅費用化 0 0 0 0 0 0 0 0
庫藏股數--母公司 0 0 0 0 3 3 6 0
庫藏股數-子公司持有 1 1 1 1 1 1 1 1
稅前息前淨利 314 332 332 283 301 239 202 257
稅前息前折舊前淨利 478 483 477 434 463 402 345 388
常續性稅後淨利 231 259 268 197 229 151 122 174

 

 

年度 現金股利 盈餘配股 公積配股 股票股利 合計 員工配股率%
103 1.5 0 0 0 1.5 0.00
102 1.5 0 0 0 1.5 0.00
101 1.5 0 0 0 1.5 0.00
100 1 0 0 0 1 0.00
99 1.51154576 0 0 0 1.51154576 0.00
98 1.015 0 0 0 1.015 0.00
97 0.5041 0 0 0 0.5041 0.00
96 0.84 0 0 0 0.84 0.00
95 0.495 0.495 0 0.495 0.99 0.00
94 0.8053 0 0 0 0.8053 0.00
93 0.6023 0.6023 0 0.6023 1.2046 0.00
92 0.5 0.5 0 0.5 1 0.00

 

山隆通運經營有成 徵才

2015年04月30日 04:10 

台北訊

山隆通運(2616)為台灣最具規模的運輸公司,藉由垂直整合、運輸倉儲與物流業務多樣化、油品市場持續開拓、船務報關海空運市場不斷拓展以及兩岸業務整合,各項業務皆能滿足市場多樣化需求。

堪喻為「運輸業悍將、油品業尖兵」的山隆通運總經理俞蘭輝表示,該公司持續強化倉儲物流整合的實力,廣泛滿足客戶多元運送服務,並且推廣加油站業務,以品牌形象經營行銷通路,致力於亞太地區之海空運報關服務,垂直整合報關、攬貨、運貨作業,發展船務、海運業務,並且運用資訊科技整合運務與商務資訊平台,提升作業效率、節省作業成本,以一條龍服務「安全、經濟、迅速、負責」贏得好口碑,為運輸業樹立典範。

山隆通運目前在全國一共設置11個物流倉庫,全省配送、效率超高,在業界的競爭力廣受好評,並且將營運的觸角深入中國大陸,運用關聯集團豐富的資源布局中國大陸,成立上海山通儲運公司、祺祥集裝箱運輸,提供「海運、報關、陸運」一站式(one stop)服務。

山隆目前在全台共有69個加油站,不僅加油聯名卡優惠堪稱全台第一,而且提供奈米洗車服務,成為消費者最愛的加油站品牌,並且率先響應節能減碳愛地球,於油品市場業界首推電子發票,於101年4月10日全面跨入電子發票消費的新紀元,具體落實節能減碳企業願景,獲頒「電子發票愛心商店、環保商店」肯定。

除持續8年響應家扶「用愛包圍受虐兒」、「伊甸基金會捐贈發票」等公益活動,更連續4年認養路燈讓大林亮起來、推廣廢紙回收,也是雇用原住民績優廠商。

 

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  • neal0910
  • 版主您好

    山隆104年Q1營收應該是因為油價關係使得營收遽降,這方面不知道版主的想法為何?
    (雖然Q1營收遽降,但股價並沒有很明顯反應)。
    這樣當中的價值會不會有被偷走的概念呢..
  • 冷月
  • 山隆Q1營收-21%,但獲利維持平穩未受影響

    營收下滑肯定是因為油價,但應該無損他的價值,
    因為加油站應該是賺取固定某個區間的價差,
    例如油每公升賣30元,進貨成本28,每公升賺2元,
    即使目前油價下滑至24元,進貨成本22元,每公升一樣賺2元,
    只要每季都賣出1萬公升,就一樣賺2萬元,
    但營收會從30萬變成24萬,看起來就變成年減20%,但獲利不變

    所以這個行業觀察營收的方式和製造業是不同的
  • neal0910
  • 感謝版主~大概了解。
    就像是特用化學產業,也可能因為單位售價降低~而營收減少,但成本反應甚至比山隆還少,就會造成營收降,但毛利卻升的現象,謝謝回覆。
  • 冷月
  • 如果要找一間因為油價下跌使得營收和利差同步縮小的公司,
    1723中碳應該是個不錯的範例,營收獲利都年減35%左右,
    股價沒跌,但短期價值確實受到影響
  • 冷月
  • 中碳從5/26的148下跌至今日的134,下跌9.5%,可見市場不是不反應基本面的惡化,只是有時籌碼較穩定的股票會延後反應,需要較長時間的營收走弱,或是盤勢走弱才會引發市場殺出,投資人若是能早人一步做出動作就能省掉這9.5%(甚至更多)的成本了,畢竟大量的超額報酬都是從小錢累積起來的
  • neal0910
  • 有許多個股,在下跌五波大修正之後,(通常這時會吸引長線買家進場),修正時間會再繼續拉長磨耐性....但籌碼開始要拉時,常常會在殺一次出量後破底翻....(類似9939在2014年年底的樣子)
    但這個破底翻是長線買家無法預測的,因此能有的投資策略只能下殺五波打底時,配合營收獲利年增率減少開始緩慢布局(但中碳還沒有營收與獲利年增率縮小),若有營收與獲利年增率縮小,那麼這個破底翻,也就不是能甩出緊追財報的購買人了。
    不過常常會有技術面與基本面互相拉扯的時刻阿....
  • 油價已略有反彈,但中碳的月盈餘仍不見起色,目前的股價位置相對於獲利,應該有更好的選擇,大盤若持續下探,好的選擇會越來越多

    冷月 於 2015/06/29 23:24 回覆

  • joe
  • 版主您好
    山隆有發行5億可轉債,目前都未轉換(若以股價22算 可轉換成2萬多張股票)
    可能會大幅增加股本
    並且可轉債價格會隨著山隆每年殖利率向下調整,我算過到108年轉換價格會掉到17塊多,可能會對股價造成負面影響
    請問您怎麼看呢?
  • JOE您好:
    山隆發行可轉債之前的股本是11.3億,發行5億以22.3轉換價計算,可轉換22421張,股本將膨脹至13.5421億,目前盈餘將稀釋成原本的83.44%,以103年eps2.02來算,將降低變成1.69元,但若是籌集的cb能有效運用增加獲利,eps就會再上調,被轉換時造成的賣壓應該也會延續一段很長時間

    冷月 於 2015/11/09 09:28 回覆